未来的妖债在哪里

目前炒作的妖债，大部分都是次新债还有部分老妖，下面我们就来分析一下，什么样的可转债会可能成为妖债；

一、老妖

1.通常老妖债都是转股价值较低，暂时没有强赎的可能性的可转债，为什么呢，因为这样就避免了强赎的后顾之忧；

2.通常老妖债的剩余规模在1.5亿以内，这里分为两个问题，第一个就是规模小，容易炒作，庄家投入的资金小，但是撬动能力很高，也就是用很少钱都可以拉高，然后出货；第二个问题就是因为规模小，公司就没有那么大的强赎欲望，不会轻松下修，就很难达到强赎条款，这样就是债的存续期很长，足够庄家在里面来回玩耍，来回割韭菜；

3.老妖的理论上最长的存续期超过5年，这也是很多老妖长期存在的核心之一；

4.一般来说，新庄家不会选择老妖债，因为想要获得筹码非常困难，代价非常高，甚至可能为他人做嫁衣，所以新庄家都会选择次新债；

二、次新债-新妖债

1.一般而言，新妖债，很可能第一天就表现出来妖债的特性，比如一上来就是130元、150元，为什么呢，因为这个时候的筹码都在打新债的人手里，这么高的价格，会让中签一手党爽快交出筹码，庄家就以成本130元、150元获得筹码，看起来很高，其实不然，因为庄家可以快速获得大量的筹码，这比去获得老妖债的筹码容易得多，代价小得多，这也是为什么我们看到庄家要出高价收集筹码的核心原因，如果出低价，那么筹码就可能被其他人收走了，那么自己再想收集筹码，就没有那么容易那么轻松了，谁都知道中间商会赚差价的，还不如自己直接收购，是吧；

2.新妖债，通常可交易规模不会超过2亿，什么叫可交易规模呢，就是发行规模减去锁定期的规模，比如发行规模是3亿，5%以上持股股东及董监高或亲属配售的可转债为1.6亿，则可交易规模为=3亿-1.6亿（锁定期，不可交易）=1.4亿；

这里我们拿盘龙转债为例：

这是可转债十大持有人；

这是董监高，也就是说谢晓林、张水平、张志红、谢晓锋、吴杰这些人持有的可转债不可交易（当然还有一些没有公布的信息忽略不计），那么锁定期的可转债规模是1317202张=131720200元，1.3172亿，发行规模是2.76亿，也就是可交易规模不足1.443亿，满足不超过2亿的条款，大家也可以去验证一下其他妖债，可交易规模越小就可能会越妖；

3.次新妖债，一般存续期不足半年，为什么呢，因为可转债的锁定期为6个月，也就是6个月后就可以卖出了，这个时候，如果还是很高的价格，对谁有最大好处呢，肯定就是那些大股东及董监高，庄家会干这种事吗?不会，他们会在6个月之前就离场，通常在5个月的时候就完全离场了，因为害怕接下来没有人当接盘侠了，当然很多玩新妖债的人，根本不懂可转债的规则，然后就套在高高的山顶上，高度应该跟珠穆朗玛峰差不多高吧，吹着凉风，一个字：很爽，两个字，爽呆了；

4.次新妖债下落后，还可能成为妖债吗，其实大部分都不可能，因为加上了解锁期的可转债，规模已经比较大了，炒作起来比较困难，大家都会另外去寻找新的标的，这跟另找新欢一样的道理，旧爱已老，而新欢就不一样了，年轻漂亮还新颖，要是你，你会怎么选；

5.次新妖债，其实就是一次飞蛾扑火，结果一定是有去无回，新进去的人，赚钱出来了，后来的人，你在算计我，我在算计你，就看谁算计的厉害，谁的手脚快，看谁的镰刀更长更锋利，做了别人的接盘侠，还觉得很刺激，还在狂欢，但是永远不知道对手会在如何算计自己，也不知道何时动手，就像粘板上的鱼肉，任人宰割，而我不一样，我一定是低位潜伏，高位卖出，我只做一手，绝不做接盘侠，因为我没有那些玩妖债的人聪明，不会算计，只会静静的等待；

玩妖债，其实就是在火炕上跳舞，而我作为一个24K金的纯爷们，不会跳舞，更不喜欢在火坑上，太热，受不了，所以我不玩妖债，只在边上欣赏别人跳舞，然后看看有没有舞女一不小心受伤了，我去救一下，虽然自己丑了点，万一人家还是以身相许呢，做咸鱼吗，还是要有梦想的，因为有梦想的咸鱼，跟普通的咸鱼不太一样；

三、如何选出妖债；

1.前面已经说了，妖债无非有三点：规模要求、时间段要求、转股或强赎条款，下面展开说

2.规模要求：

A.老债，规模要求不能超过2亿，1.5亿以内为佳，越少越好，但是不能低于3000万，为什么不能低于3000玩呢，因为低于3000万会被赎回；

B.次新债，可交易规模不能超过2亿，1.5亿以内为佳，越少越好，没有最低限制；

3.时间段要求：

A.老债，转股期内，当然离到期时间越久越好，也就是可存续期越久越好；

B.次新债，非转股期内，当然离转股期时间越久越好，一般是上市后，马上开始炒作；

4.转股或者强赎条款；

A.转股要求，不可转股期间，也就是非转股期内；

B.强赎条款，因为规模较小，且转股价值较低，公司大概率不会因为小规模可转债而下修转股价，从而形成没有强赎的风险，避免的妖债的后顾之忧，使其可以继续作妖；

四、如何潜伏；

1.按上面条件选出具有妖债潜质的标的；

2.对可交易规模及价格进行排列，可交易规模小优先，价格低优先；

3.如前面已经炒作过价格回落优先；

4.时间段要求，老妖以可存续期长优先，次新债以距离转股期时间越远优先；

5.价格原则上不高于130元，极个别不超过135元，对我而言，比较合理的价格在125-130元，低于120元可加仓；

6.仓位，原则上，每个妖债首次加仓不超过3%，第二次加仓，不超过2%，也就是合计单个妖债潜伏仓位不超过5%；

五、最新待发可转债成妖的可能性：

1.先说已申购的可转债；

A.看着列表，我认为，永吉转债有97%的可能性成为妖债，为什么还有3%的不可能呢，因为不知道未来几周，妖债行情会不会衰退；

B.永东转债，按简单计算，中签的人持有大概2.65亿，不符合符合妖债的规模条件；

C.垒知转债，按简单计算，符合妖债的规模条件，考虑部分持股不超过5%且非董监高的人，可交易规模也大概在1.5亿左右；

其它不符合；

2.已通过审核待发行的可转债；

最大的可能就是京源环保，我相信很多人已经潜伏进去准备配债了，如果大股东也申购，这种情况股东配售率超过70%非常大的可能，按70%计算，预计可交易规模在2亿左右，当然依然太大了；

3.发审委通过待审核的可转债；

A.英力股份，我相信部分人已经潜伏进去准备配债了，如果大股东也申购，这种情况股东配售率超过80%非常大的可能，按80%计算，预计可交易规模在1.36亿左右，满足了妖债规模的要求；

B.润禾股份，我相信部分人已经潜伏进去准备配债了，如果大股东也申购，这种情况股东配售率超过80%非常大的可能，按80%计算，预计可交易规模在1.2亿左右，满足了妖债规模的要求；

C.上能电气，如果大股东也申购，这种情况股东配售率超过70%非常大的可能，按70%计算，预计可交易规模在1.68亿左右，勉强满足妖债规模的要求；

其它大概率不符合；

注意，这里的假设基础是大股东都申购，如果没有这个逻辑在，以上假设都是错误的；

对于可转债的看法：

2022年巴菲特股东大会落幕！巴菲特老爷子被提问：

超级通胀下你应该买哪只股票？

巴菲特说：最好的投资是开发你自己！别人和你交易的是你的能力（认知）你具备的能力（认知）是别人拿不走的！

的确，我认为学习非常重要，学到的才是你自己的；

巴菲特给青年人的建议：找到你真正想做的事情 然后一生从事。

点评：做自己很难，你想做的，你能做的，和你被允许做的，是三件事，很难有交汇点，而投资，就是要找到你想做的，你能做的，和你被允许做的品种，而我目前找的品种就是可转债，我认为可转债是所有金融品种中，对散户最友好、最友善的品种，是祖国给散户的福音，是目前投资市场上最完美的产品，无可替代；

可转债投资，投资金额可大可小，几千块可投，几百万几千万一样可以投，每个月只要存入1300元起，就可以加仓，同时回撤小（只针对中低价优质可转债），长期亏损可能性非常小，持有的心情，会比股票、基金、期货、REITs等，好得多得多，当然，这里购买可转债，依然需要一定的能力，如果购买低价劣质可转债，依然有非常大的亏损风险；

可转债套利总结

目前湖广转债、吉视转债、岭南转债、洪涛转债、重庆银行、交科转债、岩土转债、北港转债、万孚转债、久其转债、山石转债、铂科转债、宏丰转债、中银转债的套利逻辑均已兑现，其中湖广转债、吉视转债、岭南转债、重庆银行、交科转债、岩土转债、北港转债、万孚转债、久其转债、赛伍转债、山石转债、铂科转债、宏丰转债、中银转债兑现时间非常短，均不到1个月时间；当然，我也分析了其他转债，考虑其他转债并没有那么快发动，分析中也有详细说明；

当然，对久其转债、交科转债、万孚转债、岩土转债、北港转债、赛伍转债、长久转债、山石转债、铂科转债、宏丰转债，我们会来回套利，撸羊毛一时爽，一直撸一直爽；

关于组建交流群和信息发布群的原因，主要是因为公众号只能一天发布一次信息，无法做到及时交流和沟通，公众号也无法顺利沟通，故特意建立群聊；

温馨提示：

1.因为目前一起学习的朋友们较多，已经无法分清到底谁入群了，谁没有入群，故特意发信息通知，目前的群按类别分为：

2.交易信息发布群和交流沟通群，其中交易信息发布群主要是我发布交易信息时使用，平时保持静默状态（禁止聊天，违者移出群聊），交流沟通群为大家沟通交流学习的群聊；

3.按等级分，则分为尊享群和普通群，尊享群主要各种忠实粉丝服务，主要是提供针对性提供分析、交易信息优先发布、较为全面性疑问解答，普通群则顺序排后，因为目前一起学习的朋友非常多，根本无法一一解答，恳请理解，没有加入群聊的朋友或想了解尊享群的，请私聊（没有加微信的请先加微信），如已加入群聊，则忽略；

4.防止错过信息，后进群的朋友请查看信息发布群中的历史记录，如有打扰，万分抱歉，感谢您一直以来的信任和支持，谢谢；

在这，我再说一次，有任何交易，我都会说，我也会留意市场，没有必要在群里或者私下问我，之后对私下问买卖的朋友，我之后视为没有看到哦，当然有问题尽量在群里问，因为目前粉丝已经有很多了，无力一个个回复，恳请您的理解和支持，也非常感谢您一直以来的信任，非常非常感谢；另外，说明一下，我是不赞同条件单的，因为非常可能卖飞，得不偿失，我几乎是不用条件单，也不赞同做T,请知悉；

欢迎添加私人微信，可加入群聊；

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